[2023년 8월 둘째주 공모주] 콘텐츠 기업 빅텐츠 IPO 청약일 환불일 유통주식수 등 "진짜가 나타났다" "징크스의 연인" "달이 뜨는 강" "발리에서 생긴 일"

공모개요

빅텐츠
공모가밴드	21,000원 ~ 23,000원	시가총액(공모가밴드기준)	660억 ~ 723억
공모주식수	468,200주	공모금액(공모가밴드기준)	98억 ~ 107억
수요예측일	2023년 7월 28일 ~ 8월 3일	수요예측결과공고	2023년 8월 4일
청약기일	2023년 8월 7일 ~ 8일	배정공고일(환불일)	2023년 8월 10일
상장일	미정
청약가능증권사	NH투자증권

※금융투자협회가 적정 공모가격 발견을 위해 올해 7월부터 증권신고서를 제출한 기업의 기관 수요예측 기간을 기존 2 영업일에서 5 영업일 이상으로 연장.

 

청약 증권사 별 청약 단위

구분	최소청약	최대청약한도	청약조건	청약수수료
NH투자증권	10주	3,900주	청약 전일 계좌 보유	2,000원

 

공모가 산정 비교기업

PER 상대가치 산출 결과를 적용하여

주당 평가가액은 29,323원,

할인율 28.38% ~ 21.56% 적용하여 희망공모가액이 21,000원 ~ 23,000원이 되었습니다.

 

공모자금 계획

채무상환 자금 20억은 하나은행 차입금 상환에 이용되며 2023년 10월 31일 만기일인 채무입니다.

 

상장 후 유통가능 주식수 및 매도 제한 물량

상장예정주식수 3,144,610주 중 상장 직후에는 1,137,022주(36.16%)이나

상장 1개월 후에는1,269,522(40.37%),

상장 6개월 후에는 1,292,932주(41.12%),

상장 1년 후에는 3,144,610주(100.00%)로 증가하오니 이점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.  

또한, 수요예측 시 참여한 투자자의 확약 기간 등의 유통 제한 기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠  수 있습니다.

 

사업내용

 2003년 4월 4일에 설립되어, "주식회사 이김프로덕션"에서 2016년 7월 "주식회사 빅토리콘텐츠"로 사명을 변경하였습니다. 2014년 12월 16일 코넥스시장에 상장되었으며, "신속이전기업" 요건으로 상장예비심사결과를 통지받았습니다.

 

당사의 주요 사업은 지상파 방송사 및 방송채널용사업자 등에 드라마를 제작하여 판매하고 있으며, 이러한 저작물을 기반으로 한 저작권(해외판권, VOD 방영권, OTT사의 전송권 등)의 판매로 인한 사용료 수입을 인식하고 있으며, 드라마를 통한 광고협찬(PPL 등) 및 드라마 OST 판매를 부수적으로 수행하고 있습니다.

위에 표는 2020년도~23년 1분기 매출구성현황입니다.

위에 표는 주요 제작 드라마와 평균 시청률입니다.

매출처

위에 표는 최근 3개년 매출처입니다.

 

요약 재무제표 및 수익성 지표

당사의 드라마 제작매출은 방송플랫폼(방송사, OTT 등)과의 편성확정을 통해 선 제작이 진행되며 드라마 제작 초반부에 제작비, 수익배분, 권리확보에 대한 제작계약을 체결하며, 제작이 완료된 작품을 방송플랫폼에 인도 후 고객이 드라마콘텐츠를 사용하여 효익을 얻을 수 있는 시점에 매출을 인식하고 있습니다. 따라서 작품제작 완료 후 작품이 방영되는 시점에 매출인식 규모가 크게 증가하는 형태를 보이고 있습니다.

 

2023년 1분기 기준 영업적자가 발생하였으나, 증권신고서 제출일 현재 당사의 제작 드라마 '진짜가 나타났다'가 KBS에서 방영 중이며, 수익인식 기준에 따른 매출 인식 시 2023년 실적은 정상화될 것으로 예상됩니다.

 

고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하여 수행의무를 이행할 때 수익을 인식하므로, 현재 제작 및 방영 중인 드라마 '진짜가 나타났다'의 경우 KBS를 통해 방영된 회차를 기준으로 수익을 인식합니다. 드라마 '진짜가 나타났다'는 방송 횟수 기준 50부작 드라마이며 2023년 3월 25일 1회 차, 2023년 3월 26일 2회 차가 방영되어 2023년 1분기에는 해당 2 회차분에 해당하는 매출액인 5.6억 원을 수익으로 인식하였습니다. 잔여 48 회차분에 해당하는 매출액 약 134.4억 원은 2023년 2분기 및 3분기에 걸쳐 인식될 예정입니다.

위에 표는 빅텐츠 3개년 작품별 매출액, 매출원가, 매출 총 이익률 표입니다.

 

위에 표는 2023년 추정 손익계산서입니다. 예기치 않은 비경상손실 발생, 제작 작품의 흥행 실패 및 작품 제작의 지연 등의 신규사업 매출 발생 지연에 따른 손실 발생 등으로 인해 상기 추정 손익을 달성하지 못할 위험이 존재합니다.